Welkom bij een nieuwe weekupdate. Prijstechnisch is er afgelopen
week niet veel veranderd, hoewel er wel flinke fluctuaties
waren. Deze fluctuaties hadden vooral te maken met nieuws over
de nieuwe Argentijnse president en de boete voor Binance in
combinatie met het aftreden van CZ als CEO. De
Bitcoin Cycle Analyse
blijft publiekelijk in te zien voor iedereen. Aan de uitslag is
weinig veranderd sinds vorige week en zullen we in deze update
verder niet behandelen. Laten we naar afgelopen week kijken!
High Timeframe
In het overzicht van deweekly chart
is te zien waar de prijs zich momenteel bevindt. Het is de derde
week achtereenvolgens dat de prijs tegen de $38.000 komt. Dit is
direct ook een weerstand omdat in de afgelopen drie jaar de
prijs zich veelvuldig rondom dit prijspunt heeft bevonden. De
ranges waarin de prijs zich heeft bevonden zijn gemarkeerd met
lichtgrijze balken. Waar de prijs zich bijna 6 maanden tussen
$24.000 en $32.000 heeft bevonden, zit dat nu afgelopen weken
tussen de $32.000 en $38.000.
Opvallend is dat we tot op heden geen terugtest hebben gehad tot
de $32.000. De Relative Strength Index op wekelijkse basis bevindt
zich nu boven de 70. Historisch gezien geeft dit een periode van
kracht aan. Vaak, niet altijd, houdt de prijs deze kracht enkele
weken tot maanden vast. In dat opzicht is het de vraag of we nu de
terugtest naar $32.000 nog gaan zien of niet. Mochten de prijs al
doorbreken, zit de eerst volgende grote weerstand rond de $48.000.
Low Timeframe
Op de daily chart zijn de grote dagelijkse uitslagen goed te
zien. We hebben de prijs meerdere malen zien bewegen van de
bodem van de range tot de top. Dit waren prijsveranderingen van
soms meer dan $2.000 per dag. Hetgeen dat ik wil uitlichten is
de mate van speculatie op twee verschillende dagen. In dit
voorbeeld is het positief nieuws, omdat de mate van speculatie
afneemt.
Met een eigen script meten we de spread tussen de prijs van de
perpetual future markt en de spotmarkt. Meer informatie hierover
ook in
weekupdate 46. Door deze spread te vermenigvuldigen met de totaleOpen Interest
en deze af te zetten tegen de totale bitcoin marktkapitalisatie
kan relatief gezien worden hoe agressief speculanten op een
koersstijging of koersdaling willen speculeren. Deze waarde
hebben we in een Z-Score uitgedrukt, waardoor het mogelijk is om
te zien hoeveel standaarddeviaties de waarde scheelt van de
norm.
Een uitslag binnen 1 sigma is een gezonde uitslag. Een uitslag
tussen 1 en 2 is acceptabel. Boven de 2 wordt er fors gespeculeerd
in een bepaalde richting. Dit allemaal dus in verhouding met de
totale bitcoin marktkapitalisatie. Met de blauwe lijnen is
aangegeven dat de mate van speculatie, mede door de grote
fluctuaties gedurende de week, flink is afgenomen. Van een
afwijking van 4,5σ naar 1,43σ. Dit terwijl de prijs zelfs iets is
gestegen. Dit zijn belangrijke aanwijzingen in de zoektocht naar
redenen waarom de prijs beweegt en de kansrijke richtingen waar
deze naartoe kan bewegen.
Afgelopen week
Afgelopen maandag werd bekend dat Javier Milei is gekozen tot de
nieuwe president van Argentinië. Als rechtse libertariër won
Milei de verkiezingen met ongeveer 56% van de stemmen, waarbij
hij zijn Peronistische rivaal Sergio Massa versloeg. Milei's
overwinning markeert een aanzienlijke verschuiving in de
Argentijnse politiek en breekt met de langdurige dominantie van
de Peronistische en Samen voor Verandering-partijen.
Milei's campagne werd gekenmerkt door beloften van radicale
economische hervormingen, waaronder plannen om de centrale bank
te sluiten, de peso te verlaten en de overheidsuitgaven
drastisch te verminderen. Deze voorstellen, bedoeld om de
ernstige economische problemen van Argentinië aan te pakken,
zoals driecijferige inflatie en toenemende armoede, hebben zowel
steun als zorgen gewekt bij kiezers.
Dinsdag werd bekendgemaakt dat handelsplatform Binance en haar
CEO, Changpeng "CZ" Zhao, een belangrijke schikking hebben
getroffen met het Amerikaanse Ministerie van Justitie (DoJ).
Deze schikking houdt in dat Binance schuld bekent aan federale
aanklachten en ermee instemt om een aanzienlijke boete van 4,3
miljard dollar te betalen. De aanklachten zijn gerelateerd aan
overtredingen van antiwitwaswetgeving.
Als onderdeel van de schikking heeft Changpeng Zhao ermee
ingestemd om af te treden als CEO van Binance en een
persoonlijke boete van 50 miljoen dollar te betalen. Deze
beslissing komt als reactie op de bekentenis van het bedrijf van
schuld voor het overtreden van Amerikaanse antiwitwaswetten.
Zhao's aftreden en de zware boete worden gezien als een
afsluiting van een jarenlang onderzoek naar 's werelds grootste
cryptocurrencybeurs qua handelsvolume.
Energie aan de basis
Een mogelijke reden van meevallende inflatiecijfers is de
dalende olieprijs. Afgelopen voorjaar was olie circa $75 voor
een vat Brent Crude Oil, waarna deze weer steeg naar $95 in
september. Waar de verwachtingen waren dat olie duurder zou
worden door een eventuele schaarste op de markt vanwege
geopolitieke onrust, lijkt dit toch mee te vallen. Olie is
momenteel weer van $95 gedaald naar onder de $80.
Zwaard van Damocles
Waar ik graag bij stil wil staan is de Binance schikking. Dit
heeft meer impact dan sommige denken. Het onderzoek naar Binance
en naar de handelingen van CZ hing continu als een metaforisch
Zwaard van Damocles boven het hoofd van de bitcoin markt. Vele
hebben met FTX gezien en meegemaakt wat het kan doen met de
markt wanneer een groot handelsplatform omvalt.
Daarnaast werden de aanvragen voor een Amerikaanse Spot ETF
continu uitgesteld en afgesteld. Zoals Dylan LeClair schrijft in
een van zijn tweets, was het voor hem duidelijk wat er moest
gebeuren voordat een Bitcoin Spot ETF goedgekeurd zou worden.
Vrij vertaald zou volgens de SEC voorzitter, Gary Gensler, de
markt eerst gezuiverd moeten worden van fraude, misbruik en
wangedrag.
id love a spot etf, but kicking and screaming on twitter
solves *nothing*
Een belangrijke stap is nu gezet om een signaal af te geven aan
iedereen dat de autoriteiten zullen optreden wanneer men zich
niet aan de regels houdt of bij gebrek aan regels zich voor de
domme houdt. Maar naast dit machtsvertoon is nu ook de weg vrij
gemaakt om een Amerikaanse Spot ETF goed te keuren.
Een gerespecteerd bitcoin- en macro analist schreef het
volgende:
"Yesterday [doelend op dinsdag 21 november] was the official end
of the "Wild West" phase of crypto.
Scammers that spin up projects to rug-pull desperate gamblers
are on notice.
We've entered the next phase, and the suits are coming for your
Bitcoin.
They will push it to 1 million infinite Biden Bucks per coin if
that's what it takes to shake you out of your finite BTC."
Al jarenlang wordt gezegd dat het institutionele geld zou komen
voor bitcoin. Deze uitspraak heeft zich zelfs verheven tot een
ware meme. Maar met grote traditionele partijen aan het roer en
toename in regulatie en toezicht op de markten, lijkt deze
periode nu toch echt aan te breken.
DeBiden Bucks
zijn natuurlijk ongelimiteerde Amerikaanse Dollars en hij
verwacht dat de
suits
(waarmee hij doelt op de grote vermogensbeheerders,
pensioenfondsen en bankiers) zullen komen voor jou gelimiteerde
bitcoin.
Tegen welke prijs ben jij bereid om je bitcoin te verruilen?
Tot volgende week,Johan Bergman Co-Founder
De wekelijkse update is geen beleggingsadvies en alleen bedoeld
om u te informeren over het prijstechnische verloop van de
bitcoin koers, fundamentele ontwikkelingen in het bitcoin
netwerk en macro-economische ontwikkelingen die impactvol zijn
op de financiële markten. Bitsave is niet verantwoordelijk voor
enig verlies of schade, direct of indirect, als gevolg van het
gebruik van de informatie in deze nieuwsupdate. Alle
beslissingen die u neemt op basis van deze inhoud zijn volledig
voor uw eigen risico. Voor meer informatie kunt u onze
disclaimerraadplegen.
Opvallend is dat we tot op heden geen terugtest hebben gehad tot
de $32.000. De Relative Strength Index op wekelijkse basis bevindt
zich nu boven de 70. Historisch gezien geeft dit een periode van
kracht aan. Vaak, niet altijd, houdt de prijs deze kracht enkele
weken tot maanden vast. In dat opzicht is het de vraag of we nu de
terugtest naar $32.000 nog gaan zien of niet. Mochten de prijs al
doorbreken, zit de eerst volgende grote weerstand rond de $48.000.
