Insights
Bitcoin Cycle Analysis
Bitcoin Cycle Analysis
Bitsave's Bitcoin Cycle Analysis biedt een diepgaande blik op de dynamische wereld van Bitcoin, met gebruikmaking van vijf essentiële pijlers: Valuation , Trend , Momentum , Behavior en Context . Deze robuuste analyse maakt gebruik van een breed scala aan publiek beschikbare gegevens, waaronder informatie rechtstreeks afkomstig van de Bitcoin blockchain, koersgegevens, data van handelsplatformen en macro-economische indicatoren. Door de beste metrics van deze diverse gegevensbronnen samen te voegen, creëert Bitsave een helder, omvattend overzicht dat essentieel is voor zowel nieuwe als ervaren bitcoin enthousiastelingen.
De combinatie van data en voorwaarden resulteert in een bepaalde
output
van de analyse. Cycli kenmerken zich door periodes van
'accumulatie' en van 'distributie'. Tussenliggende periode staan
bekend als 'interlude' of soms door 'mark up' en 'mark down'. De
output wordt in de analyse wel of niet ondersteunt door allerlei
omgevingsfactoren, zoals gedrag en de context in het
macro-economische en geopolitieke landschap. Dit wordt geuit met
de
confluence
. Als bijvoorbeeld veel metrics en indicatoren overeenkomen met
de output van de analyse, wordt deze weergegeven door een
volledig ingekleurde bar.
De data wordt op de achtergrond wekelijks bijgewerkt en het resultaat wordt weergegeven in de grafiek hieronder. Verder kunt u op deze pagina lezen welke metrics ten grondslag liggen aan de Bitcoin Cycle Analysis. Bij elke metric treft u een beknopte beschrijving. De grafieken van de onderliggende metrics worden niet op de website bijgewerkt, maar is voor u om een idee te krijgen welke informatie er zit verwerkt in de Cycle Analysis.
Valuation
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een beter beeld krijgen van de situatie . Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke keuzes.AVIV Ratio
De Active Value to Investor Value (AVIV) Ratio, ontwikkeld
door ARK en Glassnode, is een cruciale maatstaf voor het
analyseren van Bitcoin's marktwaarde. Deze ratio berekent de
gemiddelde aanschafprijs van Bitcoin op exchanges door de
Investor Cap te delen door de Active Supply. Het biedt inzicht
in de economische activiteit en de waardering van Bitcoin door
actieve investeerders.
Kernpunt:
De AVIV Ratio weerspiegelt de 'True Market Mean Price', een belangrijke indicator voor de gemiddelde kostprijs van Bitcoin. Een waarde rond 1.0 suggereert een markt in evenwicht met haar gemiddelde kostprijs, essentieel voor het beoordelen van Bitcoin's waardering.
Bitcoin Production Cost
De grootste kostenpost voor het minen van bitcoin zijn de
elektriciteitskosten, historisch gezien zijn deze
elektricitietskosten prijsbodem voor de bitcoin prijs.
Deze kosten worden Bitcoin Productiekosten geven de
gehele kostprijs van mining industrie weer, waar ook kosten
zoals personeel hardware afschrijvingen en infrastructuur zijn
opgenomen. Deze kosten worden berekend door de
elektriciteitskosten van Bitcoin mining te koppelen aan de
productiekosten.
Kernpunten:
De Productiekosten van Bitcoin zijn een schatting van de gemiddelde kosten in Amerikaanse dollars om één Bitcoin per dag te produceren. Historisch gezien hebben de elektriciteitskosten van Bitcoin een prijsvloer gevormd in de marktprijs van Bitcoin. De productiekosten van Bitcoin geven inzicht in de winstgevendheid van Bitcoin mining bedrijven en de stijgende elektriciteitskosten geeft de weerbaarheid van Bitcoin weer op lange termijn.
Adjusted Mayer Multiple
De Aangepaste Mayer Multiple, geïntroduceerd door Trace Mayer
en verfijnd door Woonomic, is een cruciale tool voor het
analyseren van Bitcoin's prijsbewegingen ten opzichte van zijn
historische gemiddelden. Deze indicator gebruikt de 200-daagse
voortschrijdende gemiddelde prijs van Bitcoin om te bepalen
wanneer de munt overgekocht of oververkocht is op langere
termijn.
Kernpunten:
De Mayer Multiple wordt berekend door de Bitcoin prijs te delen door het 200-daagse voortschrijdende gemiddelde. In deze aangepaste versie wordt een logaritmische transformatie toegepast, gevolgd door een 4-jaar z-score. Deze methode helpt bij het identificeren van extremen in de Bitcoin markt, rekening houdend met de toenemende marktomvang en afnemende volatiliteit.
Trend
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een beter beeld krijgen van de situatie . Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke keuzes.Exponential Hull Moving Average
De 180-daagse Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EHMA)
is een essentiële indicator voor het analyseren van de
middellange termijn trend van Bitcoin. Deze indicator berekent
een gewogen gemiddelde van de Bitcoin prijs over de afgelopen
180 dagen, waarbij recentere prijzen zwaarder wegen.
Kernpunten:
EHMA 180 dagen biedt inzicht in de algemene trendrichting van Bitcoin. Door de focus op recentere gegevens, reageert deze indicator sneller op marktbewegingen dan een simpel voortschrijdend gemiddelde.
Het is een waardevol instrument voor het identificeren van mogelijke trendveranderingen en het bepalen van de marktstemming.
Short Term Holder Cost Basis Divergence
De Short Term Holder Cost Basis Divergence is een geavanceerde
indicator die de huidige Bitcoin prijs vergelijkt met de
gemiddelde aankoopprijs van korte-termijn houders. Deze
indicator biedt een duidelijk inzicht in de markttrend door de
positie van de huidige prijs ten opzichte van de korte-termijn
houder kostprijs te analyseren.
Kernpunten:
Wanneer de Bitcoin prijs boven de kostprijs van korte-termijn houders ligt, duidt dit op een opwaartse trend (groen). Als de prijs onder deze kostprijs valt, wijst dit op een neerwaartse trend (rood). Deze indicator is essentieel voor het begrijpen van de marktdynamiek en het sentiment van korte-termijn investeerders.
Cointime Network-Value-to-Transactions
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te
maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken
kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals
on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een
beter beeld krijgen van de situatie
. Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog
belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door
informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier
een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan
waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke
keuzes.
Momentum
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een beter beeld krijgen van de situatie . Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke keuzes.Momentum drukken we uit in 4 kwadranten:
- Up Strong: Sterke opwaartse trend.
- Up Weak: Opwaartse trend, mogelijk trendomkering.
- Down Strong: Sterke neerwaartse trend.
- Down Weak: Neerwaartse trend, mogelijk omkering naar opwaarts.
Moving Average Convergence Divergence
De 3D MACD (Moving Average Convergence Divergence) is een
geavanceerde indicator voor het analyseren van het momentum
van Bitcoin's prijsbewegingen. Deze variant van de MACD
onderscheidt zich door een gedetailleerde weergave, waarbij
het histogram is opgedeeld in vier segmenten: 'Strong Up',
'Weak Up', 'Strong Down', en 'Weak Down'.
Kernpunten :
- 'Strong Up' en 'Weak Up' duiden op opwaartse momentum, met respectievelijk sterke en zwakke marktdynamiek.
- 'Strong Down' en 'Weak Down' geven neerwaartse momentum aan, waarbij 'Strong Down' een krachtige neerwaartse beweging vertegenwoordigt en 'Weak Down' een minder intense daling.
- Deze verdeling helpt beleggers om de kracht en richting van de marktbewegingen beter te begrijpen en hun strategieën dienovereenkomstig aan te passen.
28-Day Market-Realised Gradient Oscillator
De "28-Day Market-Realised Gradient Oscillator" is een
momentumindicator die de marktdynamiek en kapitaalinstroom van
Bitcoin analyseert. Deze tool is essentieel voor het
identificeren van markttrends en hun kracht.
Kernpunten
Marktmomentum: Meet de snelheid van prijsveranderingen over 28 dagen.
Gerealiseerde Prijs: Weerspiegelt de gemiddelde prijs van recent verplaatste Bitcoins, een indicator voor organische kapitaalinstroom.
Delta Gradient: Het verschil tussen de gradiënt van de spotprijs en de gerealiseerde prijs, wat inzicht geeft in de verandering van marktmomentum.
Toepassing
Positieve Delta Gradient: Duidt op een sterke opwaartse trend.
Negatieve Delta Gradient: Signaleert een neerwaartse trend.
Ontwikkeld door Checkmate in 2020, biedt deze indicator inzicht in Bitcoin's marktdynamiek voor beleggers.
Short-Term Holder Cost Basis Oscillator
De "Short-Term Holder Cost Basis Oscillator" is een
geavanceerde momentumindicator die de marktwaarde van Bitcoin
afzet tegen de gerealiseerde waarde van korte-termijn houders.
Deze tool is cruciaal voor het analyseren van marktcycli en de
ongerealiseerde winst of verlies van deze groep.
Kernpunten
- STH Gerealiseerde Prijs: Gemiddelde prijs van de Bitcoin-voorraad van korte-termijn houders, gebaseerd op de laatste transactiedatum.
- STH MVRV Ratio: Verhouding tussen marktwaarde en gerealiseerde waarde voor korte-termijn houders, nuttig voor het visualiseren van Bitcoin-marktcycli.
Toepassing
MVRV Oscillator: Meet de gemiddelde ongerealiseerde winst/verlies van korte-termijn houders. Een waardevol instrument om de sentimenten en potentiële marktbewegingen te begrijpen.
Analyse
Hogere waarden duiden op ongerealiseerde winsten en potentiële marktoptimisme.
Lagere waarden kunnen wijzen op ongerealiseerde verliezen en mogelijke marktvoorzichtigheid.
Deze indicator, ontwikkeld voor diepgaande marktanalyse, biedt beleggers inzicht in de dynamiek van korte-termijn Bitcoin houders.
Behavior
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te
maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken
kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals
on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een
beter beeld krijgen van de situatie
. Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog
belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door
informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier
een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan waardevolle
ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke keuzes.
Short Term Holders versus Long Term Holders
De "Short-Term vs Long-Term Holders" indicator is een cruciale
tool voor het analyseren van het gedrag van
Bitcoin-investeerders. Door de gerealiseerde prijs van
korte-termijn houders te delen door die van lange-termijn
houders, biedt deze indicator inzicht in de huidige
markttendensen.
Belangrijke Aspecten
Berekening: Short-Term Holder Realized Price / Long-Term Holder Realized Price.
Daling: Geeft verkoopgedrag aan, waarbij korte-termijn houders actiever zijn.
Stijging: Duidt op koopgedrag, met lange-termijn houders die meer invloed hebben.
Toepassing
Marktgedrag: Helpt bij het identificeren van dominante trends in koop- of verkoopgedrag.
Investeerderssentiment: Biedt inzicht in de psychologie van de twee co-horden.
Analyse
Een dalende waarde signaleert een mogelijke toename van verkoopdruk door korte-termijn houders.
Een stijgende waarde kan wijzen op een sterker vertrouwen en oppotgedrag van lange-termijn houders.
Deze indicator is essentieel voor het begrijpen van de dynamiek tussen verschillende investeerdersgroepen in de Bitcoin-markt, en biedt waardevolle inzichten voor zowel korte- als lange-termijn strategieën.
Miners & Exchange Holdings Indicator: Liquiditeitsanalyse
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te
maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken
kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals
on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een
beter beeld krijgen van de situatie
. Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog
belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door
informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier
een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan
waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke
keuzes.
Bitcoin Derivatives Heat
Goede informatie is zeer belangrijk. Om weloverwogen keuzes te
maken is het zaak dat je vanuit verschillende invalshoeken
kijkt. Door verschillende disciplines samen te brengen, zoals
on-chain, technische en macro-economische analyse kan men een
beter beeld krijgen van de situatie
. Alleen goede informatie is vaak nog onvoldoende. Nog
belangrijker is hoe de informatie wordt geïnterpreteerd. Door
informatie in een getoetste methodiek toe te passen, kan hier
een strategie mee worden gevormd. Deze strategie kan
waardevolle ondersteuning bieden bij het maken van belangrijke
keuzes.
Context
De pijler van context binnen de Bitcoin Cycle Analysis speelt
een cruciale rol in het begrijpen van de bredere economische en
financiële omgeving waarin Bitcoin opereert. Deze pijler
benadrukt het belang van externe economische factoren en hun
impact op de koers van bitcoin. Door vijf sleutelindicatoren te
analyseren - de
Dollar Currency Index
,
United States Bond Yields
,
United States Dollar Net Liquidity
,
Global Central Bank Balance Sheets
en
Global Manufacturing PMI
- biedt deze pijler inzicht in de macro-economische gezondheid
en monetaire beleidsrichtingen.
Dollar Currency Index
De Dollar Currency Index (DXY) is een belangrijke financiële
indicator die de waarde van de Amerikaanse dollar (USD) meet
ten opzichte van een mandje van zes grote wereldvaluta's: de
Euro (57,6%), Japanse Yen (13,6%), Britse Pond (11,9%),
Canadese Dollar (9,1%), Zweedse Kroon (4,2%) en Zwitserse
Frank (3,6%). Deze index, opgericht in 1973, biedt een gewogen
geometrisch gemiddelde van de dollar's waarde ten opzichte van
deze valuta's en dient als een barometer voor de
internationale waarde van de USD.
Deze wegingen tonen aan dat de DXY sterk leunt op de Euro en in mindere mate op de Japanse Yen en het Britse Pond, wat de index enigszins Europees-gecentreerd maakt. De wegingen worden niet regelmatig herzien, wat een kritiekpunt is geweest omdat ze mogelijk niet de huidige economische realiteiten weerspiegelen. Desalniettemin blijft de DXY een belangrijk hulpmiddel om de relatieve kracht van de Amerikaanse dollar te meten.
Het volgen van de Dollar Currency Index is belangrijk vanwege de invloed van de USD op de wereldwijde financiële markten. De sterkte of zwakte van de dollar kan significante effecten hebben op de prijsbewegingen van Bitcoin. Een sterke dollar kan bijvoorbeeld leiden tot een daling van de prijs van bitcoin, omdat het de koopkracht van investeerders die in andere valuta's handelen vermindert. Omgekeerd kan een zwakke dollar de prijzen opdrijven.
United States Bond Yields
United States Bond Yields spelen een significante rol in de
contextuele analyse van Bitcoin's marktcyclus. Deze yields, die
de rente vertegenwoordigen die de Amerikaanse overheid betaalt
op haar schuldbewijzen, zijn cruciale indicatoren van zowel de
economische gezondheid als het monetaire beleid van de Verenigde
Staten. Wanneer de bond yields stijgen, duidt dit vaak op een
verwachting van hogere inflatie of een strakker monetair beleid
door de Federal Reserve, wat kan leiden tot een afname van de
aantrekkelijkheid van risicovollere activa waar bitcoin
momenteel onder wordt geschaard. Omgekeerd, lagere yields kunnen
wijzen op een meer accommoderend monetair beleid of lagere
inflatieverwachtingen, wat de vraag naar bitcoin als een
potentiële hedge tegen monetaire inflatie kan bevorderen.
Net Liquidity United States Dollar
De rol van United States Dollar Net Liquidity is momenteel van
aanzienlijk belang, omdat het een belangrijk inzicht biedt in
de beschikbare liquiditeit binnen een belangrijk onderdeel van
het Amerikaanse geldsysteem. De Net Liquidity wordt berekend
door de netto verschillen tussen de Treasury General Account
en de Reverse Repo Facility van elkaar af te trekken. Dit
geeft een indicatie of dollars door banken of Money Market
Funds juist worden geparkeerd bij de Federal Reserve (haalt
liquiditeit uit het systeem) of dat alle dollars aan het werk
worden gezet in meer risicovollere assets (brengt liquiditeit
in het systeem).
Een hoge netto liquiditeit duidt op een overvloed aan beschikbare fondsen, wat vaak leidt tot lagere rentetarieven en een grotere bereidheid tot het aangaan van risicovollere investeringen, zoals in Bitcoin. Dit kan de prijzen van Bitcoin en vergelijkbare activa opdrijven. Aan de andere kant kan een lage netto liquiditeit wijzen op een strakker monetair beleid of een grotere behoefte aan cash binnen het systeem, wat kan leiden tot hogere rentetarieven en een lagere neiging tot investeren in risicovolle activa.
Global Central Bank Balance Sheets
De samenkomst van Global Central Bank Balance Sheets zijn een
cruciaal component in de contextuele pijler. Deze balansen van
grote centrale banken zoals de Federal Reserve, Europese
Centrale Bank, Centrale Bank van de Volksrepubliek China, Bank
of Japan en Bank of England geven inzicht in de monetaire
beleidsacties van 's werelds grootste economieën. De grootte
en samenstelling van deze balansen kunnen een diepgaand effect
hebben op de wereldwijde financiële markten.
Een uitbreiding van de balans, vaak door kwantitatieve versoepeling, duidt op een toename van liquiditeit in het financiële systeem. Dit kan leiden tot lagere rentetarieven en vaak een zoektocht naar hoger rendement in risicovollere activa zoals Bitcoin. Omgekeerd kan een krimp van de balans, wat wijst op een strakker monetair beleid, leiden tot hogere rentetarieven en een verminderde aantrekkelijkheid van risicovolle investeringen.
De uitbreiding of contractie van een balans van een centrale bank heeft vaak een indirect effect. Een voorbeeld is dat de Centrale Bank staatsobligaties opkoopt van de overheid. Op deze manier wordt wel direct geld gecreëerd voor de overheid, maar het wordt pas uitgeven als een bepaald project wordt gestart en later wordt opgeleverd. Het kan dus even duren voordat het geld in omloop komt. Als er rechtstreekse subsidie wordt uitgekeerd, zoals de energietoeslag in 2022, komt dat geld direct in het systeem terecht.
Global Manufacturing PMI
De Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) is een
essentiële economische indicator die de gezondheid van de
productiesector meet. Het is een enquête onder inkoopmanagers
van productiebedrijven, die aspecten beoordeelt zoals nieuwe
orders, voorraadniveaus, productie, leverancierstijden en de
werkgelegenheidssituatie. Een PMI boven 50 duidt op een
expansie van de productiesector, terwijl een waarde onder 50
een contractie suggereert.
In de context speelt de Manufacturing PMI van vitaal belang. Deze index biedt inzicht in de economische kracht van de VS, de EU, China, het VK en Japan, die samen een aanzienlijke impact op de wereldwijde economische dynamiek hebben. Een sterke PMI kan wijzen op een gezonde economische omgeving en toenemend consumentenvertrouwen, wat positief kan zijn voor risicovolle activa zoals Bitcoin. Aan de andere kant kan een zwakke PMI economische zorgen signaleren, wat kan leiden tot een toename van risicoaverse houdingen onder investeerders, potentieel nadelig voor Bitcoin.
Disclaimer:
De informatie die door Bitsave wordt verstrekt, inclusief maar niet beperkt tot gegevens, grafieken, analyses, en links naar externe sites, is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het mag niet worden opgevat als financieel, juridisch of ander professioneel advies. Bitsave biedt geen handelsadvies en de inhoud die wordt gepresenteerd is niet bedoeld als een aanbeveling om Bitcoin of andere financiële instrumenten te kopen, verkopen of vast te houden.
De gebruikers van de door Bitsave getoonde Metrics dienen zich ervan bewust te zijn dat investeren in financiële markten risico's met zich meebrengt en dat beslissingen op basis van de informatie van Bitsave op eigen risico worden genomen. Bitsave is niet aansprakelijk voor enig verlies of schade, inclusief maar niet beperkt tot winstderving, die direct of indirect kan voortvloeien uit het gebruik van of het vertrouwen op dergelijke informatie.
Bitsave streeft ernaar om nauwkeurige en actuele informatie te verstrekken, maar wij geven geen verklaringen of garanties van welke aard dan ook, expliciet of impliciet, over de volledigheid, nauwkeurigheid, betrouwbaarheid, geschiktheid of beschikbaarheid met betrekking tot de website of de informatie, producten, diensten, of gerelateerde grafieken die op de website staan voor welk doel dan ook. Elke afhankelijkheid die u stelt op dergelijke informatie is daarom strikt op eigen risico.
Alle gebruikers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en, indien nodig, professioneel advies in te winnen voordat ze handelsbeslissingen nemen.
Zie ook de algehele disclaimer .
De informatie die door Bitsave wordt verstrekt, inclusief maar niet beperkt tot gegevens, grafieken, analyses, en links naar externe sites, is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het mag niet worden opgevat als financieel, juridisch of ander professioneel advies. Bitsave biedt geen handelsadvies en de inhoud die wordt gepresenteerd is niet bedoeld als een aanbeveling om Bitcoin of andere financiële instrumenten te kopen, verkopen of vast te houden.
De gebruikers van de door Bitsave getoonde Metrics dienen zich ervan bewust te zijn dat investeren in financiële markten risico's met zich meebrengt en dat beslissingen op basis van de informatie van Bitsave op eigen risico worden genomen. Bitsave is niet aansprakelijk voor enig verlies of schade, inclusief maar niet beperkt tot winstderving, die direct of indirect kan voortvloeien uit het gebruik van of het vertrouwen op dergelijke informatie.
Bitsave streeft ernaar om nauwkeurige en actuele informatie te verstrekken, maar wij geven geen verklaringen of garanties van welke aard dan ook, expliciet of impliciet, over de volledigheid, nauwkeurigheid, betrouwbaarheid, geschiktheid of beschikbaarheid met betrekking tot de website of de informatie, producten, diensten, of gerelateerde grafieken die op de website staan voor welk doel dan ook. Elke afhankelijkheid die u stelt op dergelijke informatie is daarom strikt op eigen risico.
Alle gebruikers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en, indien nodig, professioneel advies in te winnen voordat ze handelsbeslissingen nemen.
Zie ook de algehele disclaimer .
